Les indices de Cryptotradr : un suivi "historique" du marché des crypto-monnaies

Dès l'origine, ce blog a pour objet de suivre et commenter les performances d'une déclinaison d'indices de crypto-monnaies purement virtuels. La nouvelle saison des cryptos qui s'annonce est l'occasion d'effectuer un petit toilettage de tous les indices créés à cette fin au fil des mois, sous la forme de portefeuilles virtuels, et d'en faire une sorte de bilan.

TDCT Index : l'innocent aux mains pleines

Créé le 8 décembre 2017, alors que le cours du Bitcoin avait déjà atteint 14 K€, le TDCT Index, premier indice créé sur ce blog à des fins d'observation du marché des crypto-monnaies, a reposé sur la simulation d'un investissement d'environ 10 K€ au fil des semaines qui ont suivi, dans un portefeuillle de 25 crypto-monnaies. Ses positions ayant été opportunément liquidées début janvier 2018, une dizaine de jours avant que ne survienne une première franche correction du marché, le cash out de tous les actifs a généré un chiffre d'affaires de 19,2 K€, avec un bénéfice net de 9,2 K€ en l'espace d'un mois. Le scénario de l'innocent aux mains pleines dans toute sa splendeur ! Même avec 100 €, il y avait presque de quoi doubler la mise. Le portefeuille étant vide, désormais, son historique n'est plus disponible. L'image ci-contre rend compte de son bilan comptable.

Indice TDCT 25 : le pigeon qui se mord encore les doigts

L'indice TDCT 25, créé dans la foulée de la liquidation de son prédécesseur TDCT Index, illustre le sort des avoirs de ceux qui ont investi au plus mauvais moment, c'est à dire au plus fort de la dernière bulle. D'un montant initial de 10 K€ investis dans 25 crypto-monnaies phares le 1er janvier 2018, la valeur de ce portefeuille n'est plus que de 2,8 K€ au 15 juillet 2019, soit une chute de 71 %, malgré le léger rebond de ces derniers mois. Les pigeons de la bulle qui ont résisté à la tentation de tout solder à perte ont certainement de longs mois à attendre avant de revenir au niveau de leur mise. L'indice TDCT 25 reste actif. Il permettra de détecter le moment où le marché repartira réellement à la hausse, c'est à dire au delà de son niveau de début 2018, peu avant que la bullle n'éclate.

Indice To The Moon 2018 : le rêveur aux prises avec les affres de la réalité

C'était un peu prématuré d'anticiper un rebond du marché des cryptos dès début février 2018, date à laquelle a été créé l'Indice To The Moon 2018, pour simuler un investissement de 1000 € dans cinq crypto-monnaies phares (BTC, BCH, LTC, ETH, XMR). Au 15 juillet 2019, la valeur de ses actifs est de 805 €, soit 27 % en deça de la mise initiale, et ce malgré une nette tendance à la hausse depuis le début de l'année, après avoir atteint son plus bas autour de 300 €. L'objectif Lune (atteindre le million d'euros) paraît bien lointain voire illusoire. Une stratégie long-termiste (conserver) peut être payante à l'horizon 2020 - 2021, dans une proportion moindre, cependant, qu'une très hypothétique multiplication par 1000 du capital initial.

Anon Index, Music Index : le mirage des ICO

Avec une chute de la valeur des actifs de 75 % depuis sa création pour le TDCT Anon Index (des crypto-monnaies comme Monero, Zcash ou Dash, qui mettent l'accent sur l'anonymat des transactions), et de 97 % pour le TDCT Music Index (des jetons musicaux comme AventCoin, Musiconomi, Viberate ou Voise), le mirage des ICO (Initial Coin Offering) s'est proprement dissous. Seule un stratégie ultra court-termiste a été payante. Le TDCT Fintech Index (image ci-contre), qui a perdu 87 % de sa valeur, ne se porte pas mieux. Nous continuerons cependant à suivre l'évolution de ces indices sectoriels et à en créer d'autres. Certain de ces projets transformeront peut-être l'essai à plus ou moins long terme.

Indice Cryptotradr (nouveau) : l'opportuniste avisé

Bien que très volatile (il a perdu 2200 € au cours des dernières 24 h), le nouvel Indice Cryptotradr, qui se concentre sur un portefeuille de huit crypto-monnaies, est au mieux de sa forme aujourd'hui, et encaisse tranquillement l'actuelle petite correction du marché. D'un coût d'acquisition de près de 30 K€ lors de sa création en octobre 2018 (avec un Bitcoin à 5700 €), sa valeur est de 35 K€ le 15 juillet 2019 (+ 18 %). L'indice Cryptotradr s'inscrit clairement dans une nouvelle phase d'accumulation, dans la perspective d'une prochaine bulle. C'est l'indice de l'opportuniste avisé, même si on pouvait attendre encore un petit peu et racheter du Bitcoin à 3000 €. L'indice s'était presque déprécié de moitié début 2019 en raison de cette précipitation. Il s'est refait une santé depuis, atteignant son plus haut le 26/06, à 47,5 K€.

Crypto-monnaies : comment les pieds nickelés peuvent-ils s'inviter au festin ?

Je crois qu'il est temps de remettre tranquillement le couvert sur le marché des cryptos, qui repart clairement à la hausse, ce pourquoi je réveille ce blog, sous le nouveau nom de CryptoTradr (prononcer crypto-tradeur). La capitalisation du top 100 atteint aujourd'hui 303 milliards de dollars, selon Coin Market Cap. C'est pas non plus des montagnes, si on compare avec les centaines de trillions de dollars en circulation sur les marchés financiers. Mais si, pour mille raisons potentielles (inflation, déflation, crise financière ou géopolitique, effondrements partiels divers), les investisseurs basculent vers ce genre d'actif à forte volatilité, et des pans de plus en plus larges de la population avec eux, alors leur valorisation peut exploser.

Intuitivement, je pressens que le retour sur investissement, sur les 18 à 24 mois qui viennent et dans un scénario de type business as usual (c'est à dire sans qu'aucun événement majeur ne viennent peturber le marché, à la hausse comme à la baisse), peut être de l'ordre de 1000 % (x 10). Ca n'engage que moi. Je peux totalement me planter. Mais c'est le pari que je fais. Je suis assez convaincu, pour des raisons que j'expliquerai peut-être au fil des billets à venir, que la valeur des crypto-monnaies explosera dans les années qui viennent. Le tout est de savoir quand.

Je ne suis pas devin. Mais mon instinct grégaire me dit que, s'il est fortement conseillé de conserver un peu de liquide chez soi par les temps qui courent, investir dans un petit portefeuille de crypto-monnaies peut être aussi salvateur, dans le cas où l'euro et/ou le dollar s'écrouleraient, ou si leur liquidité se réduit de manière drastique - par exemple si que les banques parviennent à supprimer l'argent liquide, ce à quoi elles s'emploient aujourd'hui ; ou si elles s'effondrent les unes après les autres, comme menace sérieusement de le faire la Deutsche Bank. Le seul argent liquide que l'on pourrait alors échanger serait virtuel, d'où l'intérêt d'avoir mis quelques cryptos de côté.

Ayant à coeur que tout le monde puisse en profiter, et pas seulement des fonds d'investissement requins avec leurs produits dérivés, une minorité d'initiés et quelques innocents aux mains pleines, j'ai décidé de partager ici une solution simple, pratique et sécurisée pour s'inviter au festin, que j'ai adoptée moi-même pour commencer : passer par l'intermédiaire d'une banque mobile. Les banques mobiles (appelées aussi néobanques) sont un des premiers avatars des "fintechs" (nouveaux services financiers qui entreprennent de disrupter le secteur de la banque) à être relativement matures.

Vous trouverez un comparatif des offres de néobanques ici. Je n'ai pas vérifié que toutes permettent d'acheter et de vendre des cryptos. Pour ma part, j'ai décidé d'ouvrir un compte Premium sur la néobanque anglaise Revolut (7,99 €/mois). Il est nécessaire de choisir cette option payante pour accéder à l'achat de cryptos. Ci-dessous le message que j'ai adressé à tou(te)s mes ami(e)s intéressé(e)s :

"Voici un moyen de commencer à investir sans prise de tête dans les cryptos. Tu trouveras ci-dessous un lien (invitation) pour ouvrir un compte bancaire sur ton mobile en 5 minutes (banque mobile anglaise Revolut). Tu devras photographier ta carte d'identité pendant la procédure.

L'ouverture de ce compte, qui sera rattaché à ton numéro de téléphone mobile, te permet d'obtenir une carte de paiement Mastercard pré-payée (elle te sera envoyée gratuitement grâce à mon invitation sous 7 jours) : tu ne peux dépenser que ce que tu mets dessus ; tu peux l'alimenter avec ta CB ou par virement (IBAN anglais). 

L'option Premium (7,99 €/mois) te permet d'acheter directement des cryptos via l'appli de ton compte mobile (tu investis 10, 20, 50, 100 €, ce que tu veux quand tu peux ; en cas de besoin, tu pourras les échanger instantanément et re-créditer ta carte Revolut en €). Cryptos disponibles à l'achat : Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH), Ripple (XRP), Ethereum (ETH).

Pour l'instant, je te conseille de commencer avec du Bitcoin, puis d'acheter un peu d'Ethereum et de Litecoin en parallèle. N'investit que ce que tu peux perdre. Essaie de conserver le plus longtemps possible tes avoirs en cryptos (au moins 12 à 18 mois). Le marché est reparti à la hausse depuis 3 mois. Il n'est pas trop tard pour acheter. 

Pour suivre l'évolution du marché, installe l'appli Crypto Market Cap sur ton mobile. Perso, j'ai commencé à investir 90 € en juin. Je vais continuer à investir ce que je peux dans les mois qui viennent. Fais passer à tes potes (tu pourras leur envoyer des invitations depuis ton appli mobile Revolut).

Le lien pour accéder à mon invitation (carte prépayée gratuite) : http://revolut.com/referral/philipiyts"

Je reviendrai sur cette expérience... Get on !

La farce des cryptos et ses dindons

Le Yi-King est-il un bon outil d'aide à la décision en matière de trading ? Peut-être bien, si l'on se fie à l'oracle qu'il avait fourni aux lecteurs de ce blog à propos du marché des cryptos le 2 janvier 2018 : PROSPERITE (La Paix) / Trait 6 - Après avoir culminé à la ligne précédente, la Prospérité "se fane". L'avertissement était on ne peut plus clair. Et on pouvait s'y fier.

Un mois plus tard, le marché des cryptos s'effondrait, et perdait un deuxième tiers de sa valeur, après avoir perdu le premier lors d'une secousse annonciatrice à la mi-janvier. Il se retrouve peu ou prou, au milieu de l'année, et après avoir encore fluctué à la baisse pendant quelques mois, au niveau où il était tombé après le crash qui a suivi, le 6 février dernier.

Depuis, la répétition du scénario du précédent crash du bitcoin, début 2014, que nous évoquions dès la mi-janvier sur ce blog (lire mon récit de cette première grosse bulle du bitcoin et de son éclatement), ne se dément pas. Les traders aiment bien ce genre de récurrences dans les charts. C'est sur elles que se fondent leurs outils d'analyse financière pour produire des oracles qui ne reposent pas plus sur des fondamentaux économiques que ceux du Yi-King.

La figure, qui est celle de la formation d'une bulle spéculative et de son éclatement, est d'ailleurs bien connue des spéculateurs. A une première phase d'amorçage dite "cachée", au cours de laquelle ceux qui ont le plus de flair ou de chance achètent au plus bas, succède une phase de "prise de conscience", au cours de laquelle les investisseurs institutionnels commencent à saisir l'opportunité d'acheter à un prix encore relativement bas, ce qui suscite l'intérêt des médias et déclenche la troisième phase, dite phase "maniaque".

C'est pendant cette troisième phase, qui voit la cupidité le céder à l'illusion, et le plus grand nombre se ruer sur la nouvelle valeur, faisant grimper son prix en flèche, que les moutons se préparent à être tondus. Ils achètent, achètent, achètent, dans l'espoir que tout cela continuera à grimper jusqu'au ciel (to the moon, expression consacrée), alors que les investisseurs institutionnels commencent à vendre une partie de leurs avoirs et à prendre des bénéfices sur leur dos.

Dès lors, les prix commencent à baisser, ce qui déclenche la panique et la quatrième phase : celle de l'éclatement de la bulle. Tout le monde se met à vendre, ce qui finit par provoquer un crash. Les moutons essuient les pertes qui ont gonflé les gains des spéculateurs les plus aguerris, lesquels recommencent à prendre des positions lorsque les prix sont au plus bas, convaincus qu'une nouvelle phase d'amorçage "cachée" se profile.

Les cryptos sont clairement, aujourd'hui, des valeurs essentiellement spéculatives, comme le furent les actions de milliers de start-up Internet à la croisée des années 90 et 2000, ce qui a mené à l'éclatement de la bulle que l'on sait. Ont-elles un avenir en tant que telles ? La réponse est oui, tant qu'il y aura encore des bulles, et des moutons à tondre en amont de leur éclatement. Choisis bien ton camp camarade, ou reste en dehors du jeu. La partie ne tardera pas à recommencer.

Les investisseurs institutionnels ont commencé à assainir le marché, ou plutôt à faire place nette, avant d'y entrer avec leurs produits dérivés. Ils ne sont pas les seuls à être soupçonnés d'avoir manipulé le prix des cryptos dès la fin 2017. Les "exchanges" furent certainement de la partie, ainsi que des robots logiciels de toutes sortes, appelés bots. Autant dire que les eaux regorgent de requins, qui se tiennent en embuscade en amont de la prochaine envolée. La grosse vague des cryptos n'est probablement pas encore arrivée. Mieux vaudra savoir la surfer.

Rendre à César (le peuple) ce qui est à César (la monnaie)

Lorsque le président Macron déclare à une employée de maison de retraite qu'il n'y a pas d'argent facile, il ment par omission. Ou par ignorance. Ou par aveuglement idéologique. Depuis la crise financière de 2007 - 2008, la Banque centrale européenne (BCE), à travers ses programmes successifs de Quantitative Easing (QE), a inondé les marchés financiers de liquidités (d'argent facile), à hauteur de plusieurs milliers de milliards d'euros. D'où provenait tout ce argent ? La réponse est on ne peut plus simple : de nulle part.

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Just Money

#nowreading Just Money, par Ann Pettifor. Ce n'est pas l'activité économique qui crée la monnaie, c'est la monnaie qui crée l'activité économique.

Y a pas que le bitcoin qui fait des bulles

Crash du bitcoin début 2018

Evolution du S&P 500 aux US depuis 1 an

Premier ratage dans le décollage de l'indice To The Moon 2018

Le TDCT Crypto Index a atteint son plus bas le 1er avril.

Après s'être refait en partie depuis le crash de début février, l'indice TDCT Crypto est retombé au plus bas, au point de passer en dessous des 4000 € pendant la journée du 1er avril, très en deçà de son niveau du 5 février (5200 €). La valeur du portefeuille a fondu de 60 % en trois mois. La correction de ces derniers jours est encore plus sévère qu'il y a deux mois.

Si le marché avait rebondi entre temps, le TDTC Crypto Index passant même la barre des 8700 € le 17 février, il est retombé depuis, et ne repart que légèrement à la hausse en ce début de semaine. Seul Binance Coin (BNB), la crypto de la plateforme de change Binance qui permet d'obtenir des réductions sur ses commissions, évolue à contre-courant du marché (+ 50 % depuis le 1er janvier). L'indice TDCT Fintech (- 70 % depuis le 1er janvier) est celui qui a le plus souffert de la correction du premier trimestre. L'indice TDCT Anon (les cryptos anonymes) est celui qui a le mieux résisté (- 54 %).

L'indice To the Moon 2018 a raté sa première tentative de décollage
vers la stratosphère.

L'indice To The Moon 2018, dont les actifs ont été achetés au plus bas le 6 février, était légèrement en perte ces derniers jours, et se maintient peu ou prou à son coût d'acquisition aujourd'hui (1000 €).  Bitcoin (+ 17 %), Litecoin (+ 11 %) et Monero (+ 24 %) s'affichent à la hausse sur la période, mais Bitcoin cash (- 12 %) et Ethereum (- 33 %), qui avaient moins souffert du crash, tirent désormais la valeur de l'indice vers le bas. Comme l'ensemble du marché, tous les actifs du portefeuille To The Moon 2018 repartent à la hausse en ce début de semaine.